Razmerje zlato srebro je eden izmed zanimivejših kazalnikov na trgu plemenitih kovin. Pove, koliko unč srebra je potrebnih za nakup ene unče zlata. Če je na primer cena zlata 4.500 USD za unčo, cena srebra pa 50 USD, je razmerje zlato srebro 90 : 1.
Kazalnik vlagateljem omogoča primerjavo relativne vrednosti zlata in srebra. Sam po sebi ne pove, ali je zlato ali srebro poceni oziroma drago, lahko pa pomaga pri razumevanju gibanja obeh kovin in pri sprejemanju investicijskih odločitev.
Izračun razmerja med zlatom in srebrom
Razmerje zlato srebro oziroma gold-silver ratio je razmerje med trenutno ceno zlata in ceno srebra.
Izračun je preprost:
Razmerje zlato srebro = cena ene unče zlata ÷ cena ene unče srebra
Če je:
- zlato: 4.500 USD/oz
- srebro: 50 USD/oz
je izračun:
4.500 ÷ 50 = 90
To pomeni, da je za eno unčo zlata potrebnih 90 unč srebra.
Razmerje se ves čas spreminja, saj se ceni zlata in srebra ne gibljeta enako. V nekaterih obdobjih zlato raste hitreje od srebra, v drugih pa srebro preseže donos zlata.
- Kako sta lahko fizično zlato in srebro cenovno bistveno bolj dostopna?
- Kako lahko zmanjšate provizijo pri nakupu srebra do - 80 %?
- Kako lahko kupite neobdavčeno srebro, tako, da lahko dobite kar 22 % več srebra?
- Kako lahko zmanjšate provizijo pri prodaji srebra za kar - 95%?
Udeležba na webinarju je za naše bralce brezplačna.
Dokler nimate teh podatkov, se vam ne izplača kupiti niti enega grama zlata ali srebra.
Za brezplačno sodelovanje vnesite svoje ime in e-poštni naslov.
* Z oddajo obrazca potrjujete, da ste seznanjeni s Splošnimi pogoji poslovanja in Politiko varstva osebnih podatkov. Od prejemanja obvestil se lahko kadarkoli odjavite.
Zakaj je razmerje pomembno?
Zlato in srebro imata številne skupne značilnosti. Obe kovini se uporabljata kot naložba in sta pomembni na trgu plemenitih kovin. Vendar se njuna tržna dinamika precej razlikuje.
Zlato ima predvsem vlogo hranilca vrednosti in naložbenega sredstva. Na njegovo ceno močno vplivajo obrestne mere, inflacijska pričakovanja, gibanje ameriškega dolarja, centralne banke in geopolitična tveganja.
Srebro ima poleg naložbene tudi pomembno industrijsko vlogo. Uporablja se v elektroniki, fotovoltaiki, industrijski proizvodnji in drugih tehnologijah.
Zaradi tega se lahko srebro v obdobjih močne industrijske rasti in povečane naložbene aktivnosti giblje bistveno hitreje kot zlato.
Prav zato vlagatelji spremljajo razmerje med zlatom in srebrom kot enega izmed kazalnikov relativne vrednosti.
Kaj posamezna razmerja pomenijo za vlagatelje?
Razmerje zlato srebro je lahko koristen signal za vlagatelje, ki želijo oceniti, ali je v določenem trenutku glede na zlato zanimivejše srebro ali obratno. Pri tem ne gre za natančno napoved gibanja cen, temveč predvsem za oceno relativne vrednosti obeh plemenitih kovin.
Višje kot je razmerje, več unč srebra je potrebnih za nakup ene unče zlata. To praviloma pomeni, da je srebro v primerjavi z zlatom relativno poceni. Nižje razmerje pa pomeni, da je srebro glede na zlato že precej pridobilo.
Razmerje nad 100 : 1
Razmerje nad 100 : 1 predstavlja zelo visoko raven in lahko za vlagatelje pomeni močan signal, da srebro glede na zlato zaostaja. Takšne vrednosti so razmeroma redke in se pogosto pojavijo v obdobjih izrazite negotovosti na finančnih trgih.
Ko vlagatelji množično iščejo varnejše naložbe, lahko zlato pridobi precej hitreje kot srebro. Srebro je namreč poleg naložbene kovine tudi industrijska surovina, zato ga lahko prizadenejo pričakovanja o upočasnjevanju gospodarstva.
Za vlagatelja lahko razmerje nad 100 pomeni, da je smiselno podrobneje preveriti priložnosti v srebru. Vendar to še ne pomeni, da bo cena srebra takoj začela rasti.
Razmerje med 80 : 1 in 100 : 1
Tudi območje med 80 : 1 in 100 : 1 se pogosto šteje za relativno ugodno za srebro. Višje razmerje pomeni, da je srebro glede na zlato izgubilo več vrednosti oziroma da je zlato v primerjavi s srebrom močneje pridobilo.
Vlagatelj lahko takšno raven razume kot signal za razmislek o povečanju deleža srebra. Še posebej zanimivo je, če hkrati obstajajo pozitivni dejavniki, kot so povečano industrijsko povpraševanje, omejena ponudba srebra ali pričakovanja o nižjih obrestnih merah.
Razmerje med 60 : 1 in 80 : 1
Ko je razmerje med 60 : 1 in 80 : 1, je signal precej bolj nevtralen. Nobena od obeh kovin ni izrazito poceni ali draga samo na podlagi tega kazalnika.
V tem območju je zato smiselno več pozornosti nameniti drugim dejavnikom. Pri zlatu so pomembni predvsem obrestne mere, inflacija, ameriški dolar, nakupi centralnih bank in geopolitična tveganja. Pri srebru pa imajo poleg teh dejavnikov pomembno vlogo tudi industrijsko povpraševanje, predvsem iz sektorjev, kot sta elektronika in sončna energija.
Pri trenutnem razmerju okoli 66 : 1 se zlato in srebro tako nahajata približno v tem nevtralnem območju.
Razmerje med 50 : 1 in 60 : 1
Ko razmerje pade pod 60 : 1, začne signal postopoma favorizirati zlato. To pomeni, da je srebro v primerjavi z zlatom že precej pridobilo.
Za vlagatelja, ki spremlja relativno vrednost kovin, je to lahko trenutek za razmislek, ali je po močnem vzponu srebra smiselno del naložbe preusmeriti nazaj v zlato.
To ne pomeni nujno, da bo srebro začelo padati. Cena srebra lahko še naprej raste, vendar mora za nadaljnje zniževanje razmerja rasti hitreje od zlata.
Razmerje pod 50 : 1
Razmerje pod 50 : 1 je zgodovinsko gledano precej nizko in pomeni, da je srebro v primerjavi z zlatom relativno drago. Takšna raven lahko za vlagatelje predstavlja signal, da je prednost srebra morda že precej izkoriščena.
V takšnem okolju lahko postane zlato relativno zanimivejše. Vlagatelj, ki je predhodno povečal izpostavljenost srebru, lahko razmisli o postopnem zmanjšanju njegovega deleža in povečanju deleža zlata.
Razmerje kot signal, ne kot pravilo
Pomembno je, da teh ravni ne razumemo kot stroga pravila za nakup in prodajo. Razmerje lahko ostane visoko ali nizko precej dlje, kot pričakujejo vlagatelji.
Bolj uporaben pristop je spremljanje trenda razmerja. Če se na primer razmerje zniža s 100 na 80, nato na 70 in pozneje na 60, to kaže, da srebro v primerjavi z zlatom pridobiva. Obraten trend – na primer rast razmerja s 60 na 80 – kaže na vse močnejšo relativno pozicijo zlata.
Za dolgoročnega vlagatelja je zato razmerje zlato srebro predvsem orodje za razumevanje trga. Ne pove, katera kovina bo jutri zrasla, lahko pa pomaga odgovoriti na vprašanje, katera od njiju je glede na drugo trenutno relativno bolj ali manj vredna.
Pri današnjem razmerju okoli 66 : 1 trg ne kaže izrazitega ekstrema. Srebro je v primerjavi z zlatom že precej bolj pridobilo kot v obdobjih, ko je bilo razmerje nad 80 ali celo nad 100, vendar razmerje še ni na ravneh, ki bi zgodovinsko predstavljale izrazito prednost ene od obeh kovin.
Ali je srebro pri visokem razmerju boljša naložba?
To je eno najpogostejših vprašanj vlagateljev.
Visoko razmerje zlato srebro lahko predstavlja zanimivo izhodišče za razmislek o naložbi v srebro, vendar samo razmerje ni napoved prihodnje cene.
Srebro je praviloma bolj volatilno od zlata. To pomeni, da lahko v obdobju rasti pridobi več, vendar lahko v času padca tudi precej bolj izgubi.
Pri fizičnem srebru je treba upoštevati še dodatne dejavnike, kot so premije nad borzno ceno, stroški nakupa, DDV in stroški hrambe. Zato gibanje razmerja na borznem trgu ni nujno enako rezultatu vlagatelja, ki kupuje fizične srebrne palice ali kovance.
Razmerje zlato srebro in fizične plemenite kovine
Za vlagatelja v fizične plemenite kovine je razmerje lahko predvsem orientacijski kazalnik.
Če je razmerje zelo visoko, lahko vlagatelj razmisli, ali želi večji delež portfelja nameniti srebru. Če je razmerje nizko, lahko postane zlato relativno zanimivejše.
Pomembno pa je, da odločitev ne temelji samo na enem kazalniku.
Pri fizičnem zlatu je na primer pomembna čistina, teža, priznani proizvajalec in razlika med nakupno ter prodajno ceno. Pri srebru pa poleg tega pomembno vlogo igra tudi oblika naložbe – srebrne palice, naložbeni srebrniki oziroma druge oblike fizičnega srebra.
Kako lahko vlagatelj uporablja razmerje?
Eden izmed možnih pristopov je spremljanje razmerja skozi daljše časovno obdobje.
Namesto vprašanja:
»Ali bo cena srebra zrasla?«
si lahko vlagatelj zastavi nekoliko drugačno vprašanje:
»Kako se cena srebra trenutno giblje v primerjavi z zlatom?«
To omogoča boljši pogled na relativno gibanje obeh kovin.
Nekateri vlagatelji uporabljajo razmerje tudi pri tako imenovanem gold-silver ratio tradingu, kjer skušajo izkoristiti spremembe razmerja. Pri fizičnih plemenitih kovinah je takšen pristop zahtevnejši zaradi transakcijskih stroškov in razlik med nakupnimi ter prodajnimi cenami.
Zaključek: kaj nam pove razmerje zlato srebro?
Razmerje zlato srebro pove, koliko unč srebra potrebujemo za nakup ene unče zlata. Ker se ceni obeh kovin spreminjata različno, se razmerje nenehno prilagaja.
Visoko razmerje lahko nakazuje, da je srebro v primerjavi z zlatom relativno poceni, nizko razmerje pa nasprotno. Vendar tega ne smemo razumeti kot samostojen signal za nakup ali prodajo.
Za vlagatelja je razmerje predvsem koristen primerjalni kazalnik, s katerim lahko bolje razume dinamiko med dvema najpomembnejšima plemenitima kovinama.
Če razmišljate o naložbi v fizično zlato ali srebro, je zato smiselno spremljati ceno zlata, ceno srebra in njuno medsebojno razmerje, pri odločitvi pa upoštevati tudi stroške nakupa, likvidnost, časovni horizont in namen naložbe.
Martin Korošec je avtor več knjig o zlatu, ekonomiji in denarju ter ustanovitelj izobraževalnih portalov s področja finančne suverenosti.
V svojih delih povezuje zgodovino monetarnih sistemov, ekonomske analize in praktične vidike zaščite premoženja pred inflacijo in sistemskimi tveganji.
Poseben poudarek namenja raziskovanju, kako lahko običajni ljudje prihranijo in zaslužijo več že s tem, da se izognejo pastem sodobnega finančnega sistema.
- Več o avtorju in njegovem delu:
